1. Courbe des taux en Suisse
2. Courbe des taux dans l’Union Européenne
3. Courbe des taux aux États-Unis
4. Courbe des taux en Grèce
5. Courbe des taux en Russie
Obligation Cofinax 4,625% 2010-2020 avec rendement de 10% optionnel indexé sur le ROI des investissements Cleantech. 
Emetteur : COFINAX SA, Objectif : Financement d’investissements Cleantech, Type d’obligation : vanille, Loi applicable : Législation Suisse, Durée : 10 ans, Montant de l’émission tranche A : CHF 100’000’000, Nombre d’obligations émises : 100’000, Valeur nominale des obligations : CHF 1’000, Libération : 15.11.2010, Prix d’émission : 100%, Date du remboursement final : 15.11.2020, Prix de remboursement : 100%, Taux d’intérêt : 4,625%, Paiement du coupon : annuel, Date de paiement : 15.11 de chaque année, Imposition : 35%
En parallèle à cette émission, la société émet également une autre émission (tranche B) de CHF 100’000’000.00, 4,625%, de même durée, adossée d’une option donnant droit à l’échéance à un coupon supplémentaire de 10% indexé sur la bonne marche des investissements, en l’échange d’une prime d’émission. Pour de plus amples informations relatives à cette seconde émission, nous renvoyons l’investisseur au prospectus d’émission relatif à la tranche B.
Le marché des obligations suisses pour le développement d’entreprises
Le marché des obligations suisses est un marché moins médiatique mais tout aussi important que celui des actions, en terme de volumes. A cela une seule raison, la part de l’Etat sur le marché des obligations. Car contrairement aux actions, une obligation ne représente pas une part du capital mais une part de dettes. Le marché obligataire est un moyen de financement utilisé par les entreprises, l’Etat, les collectivités locales et certains organismes privés.
Obligations suisses, Swiss Bonds
Il existe presque autant de types d’obligations que d’émetteurs : obligations à fenêtre, obligations à prime, obligations convertibles, obligations à call, obligations à coupon zéro, Co Co Bonds mais toutes conservent un certain nombre de caractéristiques communes.
Fonctionnement
Une entreprise ayant d’importants besoins dispose de plusieurs sources de financement. Elle pourra soit rechercher ses financements sur le marché des capitaux propres (à travers une augmentation de capital ou une introduction en bourse), soit par endettement. 
Dans cette deuxième optique, l’entreprise pourra soit s’endetter auprès d’une banque, soit se financer via le marché des obligations. En se finançant sur le marché obligataire, l’entreprise devient plus indépendante vis à vis des banques. En effet, chaque particulier notamment peut acheter des obligations sur le marché. En contrepartie de cet investissement, le particulier ou tout autre investisseur percevra des coupons (équivalent obligataire des dividendes).
Emission obligataire 100’000’000 CHF 4,625% 10 ans
Pour continuer leur développement des entreprises avec des projets innovants Cleantech lancent une émission obligataire de 100’000’000 CHF en 5 tranches avec une échéance de 5 ans et un coupon de 4,625% pour l’une et la cinquième tranche est adossée à un certificat d’option call qui vous donne le droit en contre partie du paiement d’une prime de 1.5% à une participation sur les bénéfices des projets sous forme d’un Super coupon supplémentaire à l’échéance de 10% pour autant que les résultats d’exploitation planifiés aient été atteints. Vous êtes libre de choisir entre une obligation classique et une autre structurée avec un certificat d’option vous faisant participer aux résultats. (Voir le prospectus d’émission)
Vous bénéficierez de revenus continus et stables et l’Obligation 4,625% 2010-2020 vous apportera une réelle valeur ajoutée au reste de vos investissements. C’est une opportunité unique pour les gérants institutionnels et les investisseurs privés de gagner en efficience en optimisant le ratio risque/rendement de votre portefeuille titres.
Bénéficiez dès à présent des 7 avantages décisifs de notre Obligation:
Emission obligataire, obligations suisses
Définition des obligations
Les obligations représentent une somme prêtée à une entreprise pour lui permettre de financer son développement ou pour financer leurs besoins en fonds de roulement, s’implanter sur de nouveaux marchés locaux ou internationaux, acquérir des biens immobiliers, financer des projets industriels, financer l’achat d’entreprises ou rembourser des emprunts. L’emprunteur obligataire donne à son débiteur une reconnaissance de dette, sous la forme d’une ou plusieurs obligations.
Les obligations peuvent être vendues directement sur le marché primaire ou sont cotées sur les marchés et peuvent donc être revendues sur le marché secondaire.
L’obligation est composée de plusieurs parties : Le principal et le coupon. Le principal représente la dette elle-même. Les coupons matérialisent les intérêts que l’emprunteur s’engage à verser au fur et à mesure. Les coupons sont versés semestriellement ou annuellement.
Une obligation est définie par :
Emission obligataire, financement des entreprises internationales
La crise est là, tous les entrepreneurs le savent bien. Notre opinion est que la nature de cette crise est différente des précédentes. C’est la première crise économique du 21ème siècle, ses caractéristiques sont plus d’ordres structurels que conjoncturels. Nous ignorons encore sa réelle son intensité, sa durée, or nous savons qu’il faut trouver de nouvelles stratégies de financement pour passer la tempête. Car, bien que recapitalisées, les banques ne prêteront qu’aux PME les plus solides qui auront les moyens de se développer et d’investir pour préparer l’avenir.
De nombreux acteurs économiques et politiques en Suisse ont depuis longtemps souhaité voir renaitre une ressource longue, non-dilutive en capital actions, peu coûteuse, disparue depuis le début des années 1980 : le financement obligataire pour les entreprises de type PME.
L’entrepreneur d’une petite ou moyennes PME ne sait généralement pas qu’une alternative au capital pour se financer est le financement obligataire.
Le marché des obligations émises par des entreprises est le deuxième au monde en volume traité sur les marchés secondaires et primaires. Ce marché est aujourd’hui fermé par les banques au bénéfice des grandes entreprises. Le système actuel marche en circuit fermé. Les banques aujourd’hui apportent leur savoir-faire en émission obligataire uniquement aux entreprises avec un rating de AAA.
Notre société offre un service complet en financement obligataire aux entreprises moyennes en Suisse ou à l’international. Notre savoir-faire exclusif en conception, montage et distribution d’obligations, d’obligations convertibles, obligations indexées et de titres obligataires avec clauses optionnelles nous met en premier plan pour solutionner les besoins en financement importants des PME en Suisse et dans le monde entier.
Les obligations ont un grand avantage par rapport au financement en capital par une émission d’actions :votre participation dans votre entreprise n’est pas diluée.
Le financement à long terme par un financement obligataire des entreprises moyennes s’est fermé au début des années 1980. Plusieurs facteurs ont probablement contribués à cette disparition : création du cartel bancaire, import du private equity en Europe, méconnaissance des obligations des entrepreneurs, fuite du savoir-faire obligataire vers les principales places financières comme New-York ou Londres.
L’emprunt obligataire fonctionne de la même manière qu’un prêt classique, de telle façon que l’émetteur (l’entreprise qui emprunte) verse des intérêts à travers des coupons tout au long de l’emprunt à l’investisseur. Puis, à l’échéance, l’entreprise rembourse son prêt (le principal) à l’investisseur.
Ce mode de financement, l’émission d’obligations, est souvent utilisé par les gouvernements, organismes municipaux et autres collectivités locales. Il est désormais de plus en plus utilisé par les entreprises, pour financer leurs besoins en fonds de roulement, s’implanter sur de nouveaux marchés locaux ou internationaux, acquérir des biens immobiliers, financer des projets industriels, financer l’achat d’entreprises ou rembourser des emprunts, des lettres de change, de lettres de crédit, acheter des portefeuilles de titres, financer des acquisitions industrielles, financer de LBO, financer des MBO, acheter des participations, investir dans les énergies renouvelables, investir dans le solaire et le marché cleantech.
En règle générale, les banques s’occupent uniquement d’entreprises dont le chiffre d’affaires dépasse le milliard de CHF et dont le rating est de AAA.
Cofinax SA est en mesure d’apporter ce savoir-faire aux PME beaucoup plus petites en termes de capital et de chiffre d’affaires (CA). Toute entreprise, quelle que soit son capital ou CA est en mesure de souscrire à notre programme obligataire. Nous nous occupons d’émissions obligataires à partir de 10’000’000 CHF.
Notre équipe d’experts est en mesure de vous offrir un service unique et personnalisé dans le respect de la confidentialité des affaires, permettant de vous faire bénéficier d’un large éventail de solutions de financement obligataire ciblées votre entreprise.
